Toteutetut Joitakin Osakeoptiot

Optio-oikeuksien käyttäminen Optio-oikeuksien käyttäminen merkitsee liikkeeseenlaskijan tavallisen osakekannan hankintaa optio-oikeudella (avustushinta) asetetusta hinnasta riippumatta siitä, kuinka paljon optiota käytät. Katso lisätietoja optio-oikeuksista. Vinkki: Optio-oikeuksien käyttäminen on hienostunut ja joskus monimutkainen tapahtuma. Verotukselliset vaikutukset voivat vaihdella suuresti. Varmista, että neuvottelet veroneuvojalle ennen kuin käytät optio-oikeuksia. Vaihtoehdot, kun käytät optio-oikeuksia Yleensä sinulla on useita valintoja, kun käytät optio-oikeuksia: Pidä optio-oikeuksia Jos uskot osakkeiden hinnan nousevan ajan myötä, voit hyödyntää option pitkäaikaista luonnetta ja odottaa käytä niitä, kunnes liikkeeseenlaskijan osakekannan markkinahinta ylittää avustushinnan ja olet sitä mieltä, että olet valmis käyttämään optio-oikeuksiasi. Muista vain, että optio-oikeudet vanhentuvat jonkin ajan kuluttua. Optio-oikeuksilla ei ole arvoa niiden vanhentumisen jälkeen. Tämän lähestymistavan edut ovat: sinun on viivytettävä kaikki verotukselliset vaikutukset, kunnes käytät optio-oikeuksiasi ja mahdolliset arvot varastossa, mikä lisää voittoa, kun käytät niitä. Käynnistä liiketoimintasi (käteisvarat) Harjoittele optio-oikeuksiasi ostamiesi osakkeiden ostamiseen ja pidä sitten varastossa. Vaihtoehdon tyypistä riippuen saatat joutua tallettamaan käteisvaroja tai lainata marginaalia käyttäen muita arvopapereita Fidelity-tililläsi vakuudeksi, joka maksaa optiokustannukset, välityspalkkiot ja mahdolliset palkkiot ja verot (jos olet hyväksynyt marginaalin). Tämän lähestymistavan edut ovat: yrityksesi osakekannan edut (mukaan lukien mahdolliset osingot) mahdollinen markkinaosuus yrityksesi hinnasta. Tee liikkeellelaskut ja myydä kattama liiketoimintasi Harjoittele optio-oikeuksiasi ostamiesi osakkeiden hankkimiseksi ja myydä juuri tarpeeksi yrityksen osakkeita (samanaikaisesti) kattamaan optio-oikeuksien, verojen ja välityspalkkioiden kattaminen ja maksut. Harjoittelun ja myyntitapahtuman välityksellä saatavat tuotot ovat osakkeita. Saatat saada jäljellä olevan summan käteisenä. Tämän lähestymistavan edut ovat: yrityksesi osakekannan edut (mukaan lukien mahdolliset osingot) mahdollinen markkinaosuus yrityksesi hinnasta. kyky kattaa optio-oikeudenkäyntikulut, verot ja välityspalkkiot sekä kaikki palkkiot myyntituloilla. Käynnistä liiketapahtuma (käteisellä) Tätä kaupankäyntiä, joka on saatavissa vain Fidelityiltä, ​​jos Fidelity hallinnoi optio-ohjelmaa, voit käyttää optio-oikeuttasi ostaa osakkeita ja myydä hankittuja osakkeita samalla aikaa ilman omaa käteistäsi. Harjoittelua ja myyntitapahtumaa saatavat tuotot ovat yhtä suuret kuin osakkeen käypä markkina-arvo, josta on vähennetty avustushinta ja vaadittu verosaamis - ja välityspalkkio sekä kaikki palkkiot (voitot). Tämän lähestymistavan edut ovat: käteisvarat (tuotosta saatava tuotto) mahdollisuus käyttää tuottoa monipuolistaa sijoituksia salkkusi kautta kumppanin Fidelity Account. Vihje: Tiedä optio-oikeuksien voimassaolon päättymispäivä. Kun ne vanhentuvat, niillä ei ole arvoa. Esimerkki kannustuskannasta Optio Harjoittelu Disqualifying Dispositions ndash Osuudet myydään ennen määritettyä odotusaikaa Optioiden määrä: 100 Tuen hinta: 10 Käytettävissä oleva käypä arvo: 50 Käypä käypä arvo myyty: 70 Kaupan tyyppi: Harjoitus ja pidätys 50 Kun optio-oikeutesi 1. tammikuuta, pääset käyttämään osakkeita. Osakekurssi on 50. Optio-oikeudet ovat yhteensä 1 000 (100 osaketta x 10 avustushinta). Maksat optio-oikeudenkäyntikulut (1 000 euroa) työnantajallesi ja saat 100 välittäjääsi. 1. kesäkuuta osakekurssi on 70. Voit myydä 100 osaketta nykyisellä markkina-arvolla. Kun myydät osakkeita, jotka on saatu optio-oikeuksilla, sinun on ilmoitettava työnantajallesi (tämä luo epäämisluvan). Maksettava tavanomainen tulovero avustushinnan (10) ja täyden markkina-arvon välisenä erona harjoituksen aikana ( 50). Tässä esimerkissä 40 osaketta eli 4 000. Maksetaan myyntivoiton verotus täydellisestä markkina-arvosta harjoituksen aikana (50) ja myyntihinnalla (70). Tässä esimerkissä 20 osaketta eli 2 000. Jos olisit odottanut myymästä optio-oikeuksiasi yli vuoden kuluttua optio-oikeuksien käyttämisestä ja kahden vuoden kuluttua myöntämispäivästä, maksisit luovutusmaksun ja myyntihinnan välisestä erotuksesta tavanomaisen tulon sijasta. Seuraavat vaiheetMinä aina aina muistettava, että optio-oikeuksien saaminen ei ole sama asia kuin osakkeiden ostaminen. Vaihtoehto on oikea, mutta ei velvollisuus ostaa osake tietyllä hinnalla tiettynä ajankohtana. Ennen kuin voit ostaa osakkeita - tai käyttää vaihtoehtoja - tarvitset tämän vaihtoehdon ostaa. Sinun on ansaittava oikeus ostaa osakkeet, joita tarvitset. Vaihtoehtojen käyttäminen tekee sinusta osakkeenomistajan ja antaa sinulle sijoitusmahdollisuuden, jolla on kasvupotentiaalia. Vaikka et ole velvollinen käyttämään vaihtoehtoa, jos valitset osuuden hankkimisesta, tässä on muutamia noudatettavia ohjeita. Vesting Vesting on ajanjakso, jona työntekijällä on kyky toteuttaa oikeuksia. Varasto katsotaan annetuksi, kun työntekijä voi poistua työpaikasta, mutta säilyttää varaston omistus ilman seurauksia. Vesting aikataulut vaihtelevat yrityksestä toiseen. Esimerkiksi yhden yrityksen työntekijät saisivat vuosittain 33 prosenttia optioistaan ​​yrityksen kanssa, kun taas toisen yrityksen työntekijät saattavat saada 20 prosenttia mahdollisuuksistaan ​​viiden vuoden kuluttua. Korkean teknologian yrityksissä tyypillinen palkkausjakso on hieman monimutkaisempi. Esimerkiksi työntekijä voi olla 25 prosenttia työsuhteen ensimmäisen kuuden kuukauden jälkeen ja sitten vielä 2 prosenttia joka kuukausi sen jälkeen, kunnes kaikki vaihtoehdot on annettu. Esimerkki palkitsemisjärjestelyistä, ei-korkean teknologian yrityksistä Vesting, yhtiö A Vesting, yritys B kahdeksas kuukausi vuonna 4 Oletetaan, että kolme hypoteettista työntekijää aloitti toimintansa 1.1.2001. Yksi toimii yrityksessä A, yksi toimii yrityksessä B ja yksi työskentelee huipputeknisessä yrityksessä C. Nyt oletetaan, että kaikki kolme työntekijää jättävät työpaikkansa 1. lokakuuta 2003, kahden vuoden ja yhdeksän kuukauden työsuhteen (tai 33 kuukauden) jälkeen. Yrityksen A työntekijä on 67 prosenttia (kaksi kokopäiväistä kertaa 33 prosenttia), ja yrityksen B työntekijä on 40 prosenttia (kaksi koko vuotta 20 prosenttia). Yrityksen C työntekijä on 79 prosenttia (25 prosenttia plus (27 kertaa 2 prosenttia)). Harjoittelu Harjoitus on silloin, kun olet ostamasi varastosta. Optio-ohjelmat on suunniteltu kannustamaan työntekijöiden omistusta, sillä teoriassa, että kun työntekijöillä on yritysosuus, he tekevät todennäköisimmin päätöksiä yrityksen parhaista eduista ja toimivat sellaisella tasolla, joka auttaa yritystä saavuttamaan tavoitteensa ja tavoitteensa. Yhtiöllä on suurin osakkeenomistaja. Loppujen lopuksi he ovat omistajia. Omistusosuus tuo mukanaan tiettyjä velvollisuuksia, kuten äänestystä sekä mahdollisuuksia ylös - että alaspäin. Osakkeenomistajilla on suurin vastuu, ja he voivat saada (tai menettää) eniten. Omistusoikeuden haltija (ei käytetä) Osakkeenomistaja (käytetty optioita) Aikaisempi osakkeenomistaja (myydyt osakkeet) Voitto jos osakekurssien nousu menettää, jos osakekurssi laskee Usein kanta - suunnattuihin bonusjärjestelyihin, joissa bonus on sidottu yrityksen arvoon. Useimmat työntekijät, jotka eivät ole avainhenkilöt käyttävät vaihtoehtojaan, myyvät sitten osakkeitaan samassa kaupassa. Tätä kutsutaan vaihtoehdon kääntämiseksi. Yleisesti ottaen IPO: n jälkeen on aika, joka tunnetaan lukitusjaksoina, jonka aikana työntekijät eivät saa käyttää optio-oikeuksiaan. Vakuutusjakson säännöt voivat poiketa yrityksen ja yrityksen työntekijän välillä. Vakuutusjakso on yleensä 180 päivää (kuusi kuukautta), minkä jälkeen optio-oikeuksien käyttämisestä voi olla muita rajoituksia. HR-osastosi ilmoittaa sinulle, miten säännöt koskevat sinua. Ymmärtää suunnitelma Yrityksellä on monin tavoin mahdollisuus tarjota henkilöstön optio-oikeuksia sekä erilaisia ​​optio-oikeuksia. Jokaisella suunnitelmalla on erilaiset verovaikutukset ja siihen liittyvät säännöt. Joidenkin yritysten työntekijät saattavat joutua täyttämään tiettyjä vaatimuksia, kun he käyttävät vaihtoehtoja, kuten pysyvät työnantajan kanssa ennalta määrätyn ajanjakson ajan varastojen säilyttämiseksi. Sen on myös mahdollista, että työntekijät voivat säilyttää varastot vain niin kauan kuin työnantaja työskentelee. Näin varmistetaan työntekijän uskollisuus ja säilyttäminen vähintään kerran. Jos yrityksesi kasvaa edelleen nopeasti, et välttämättä halua myydä varastosi, ja voit pysyä yrityksen kanssa pidempään, jotta voitte saavuttaa enemmän voittoja. Muilla optio-ohjelmilla on vähemmän johdannaisia. Verotusvaikutukset vaihtelevat erilaisten kriteerien perusteella, kuten omistatko varastosi vai ovatko vain vaihtoehdot vai onko sinulla itse asiassa mahdollisuus myydä omistasi. Optio-oikeuksien antaminen ja sen käyttäminen ovat erilaisia ​​asioita, joilla on erilaiset verotukselliset vaikutukset. Muista lukea huolellisesti työnantajan toimittama optiosopimus, joka sisältää tietoja optio-ohjelmasta. Voit halutessasi ottaa yhteyttä tilinhoitajaan tai henkilökohtaiseen rahoitussuunnittelijaan, jotta voit ymmärtää investointimahdollisuuksiasi paremmin ja maksimoida kasvumahdollisuutesi ja vähentää samalla verovelvollisuutta. Valitse optio-oikeutesi Voit käyttää vain annettuja optio-oikeuksia. Joten milloin tahansa, voit käyttää vain joitakin varastosi tai sinulla on useita vaihtoehtoja, joilla on erilaisia ​​sääntöjä ja määräyksiä. Tämä tarkoittaa sinun tarvitsee valita parhaat mahdollisuudet, jotka auttavat sinua vastaamaan henkilökohtaisiin investointeihin ja taloudellisiin tavoitteisiisi. Voit esimerkiksi saada tilaisuuden ostaa ennalta määrätyn määrän osakkeita yhdellä hinnalla ja jos täytät tietyt työsuhteen kriteerit (kuten yrityksen kanssa tiettyyn aikaan pysyminen), sinulle voidaan antaa lisävaihtoehto osakkeiden määrä tarjotaan eri hinnalla. Voit valita minkä vaihtoehdon käyttää tai käyttää kaikkia vaihtoehtoja kerralla. Voit käyttää vaihtoehtoja missä tahansa järjestyksessä. Ei ole enää lakeja, joiden mukaan sinun on käytettävä vaihtoehtoja siinä järjestyksessä, jossa heille annetaan. Valitse maksutapa Alun perin työntekijöiden on maksettava käteistä optio-oikeuksiensa käyttämiseen. Vaikka tämä on edelleen yleisin maksutapa, jotkut työnantajat ovat alkaneet kehittää erityisjärjestelyjä varastossa toimivien välittäjien ja / tai rahoituslaitosten kanssa, jotta työntekijöille voidaan tarjota vaihtoehtoisia maksuvaihtoehtoja, jotka eivät vaadi heitä keräämään kertakorvausta osallistumalla optio-ohjelmaan . Joissakin tapauksissa kokonaan käteistä rahaa voi harjoittaa. Suunnitelmasi kuvaus tai henkilöstöosasto voi selittää vaihtoehdot. Sen lisäksi, että olet valmis maksamaan optio-oikeuden käyttämiseen tarvittavan rahan, ole valmis maksamaan lisävaroja, jotta se kattaisi lähdeverotusvaatimukset (ei-oikeutettujen optioiden osalta). Lähtökohtien tarkka määrä perustuu todellisen hinnan hintaan, josta ostot on ostettu. Harjoittele vaihtoehto Kun olet tutkinut optio-ohjelmaan liittyvät säännöt, ja olet määrittänyt täsmällisesti, miten ja milloin haluat käyttää vaihtoehtoja, sinun on todennäköisesti suoritettava joitain paperityötä ja lähetettävä se työnantajalleen ostamalla osakkeita. Älä koskaan odota viime hetkeä, kun vaihtoehdot ovat vanhentumassa, ennen kuin ryhdyt käyttämään tilaisuutta. Ihannetapauksessa tarvitset runsaasti aikaa ymmärtää, mitä olet hankkimassa ja määritä parhaat mahdollisuudet niin, että hyötyisit eniten taloudellisesti. Teidän tekemäsi päätökset määräävät, kuinka paljon verovelvollisuutta sinulla on tulevaisuudessa. - Jason Rich, palkka-avustajan tock-vaihtoehdoista on arvoa juuri siksi, että ne ovat vaihtoehto. Se, että sinulla on pitkä aika päättää siitä, ostaako työnantajan varastosta kiinteä hinta ja milloin se tulee, tulee olla valtava arvo. Siksi miksi julkisen kaupankäynnin kohteena olevat optiot arvostetaan suurempana kuin määrä, jolla taustalla olevan osakekurssin hinta ylittää toteutushinnan (katso tarkemmin Miksi työntekijöiden optio-oikeudet ovat arvokkaampia kuin Exchange-kaupankäynnin kohteena olevat optiot). Optio-oikeutesi menettää optioarvonsa juuri sillä hetkellä kun liikut, koska sinulla ei enää ole joustavuutta milloin ja milloin sinun pitäisi käyttää. Tämän seurauksena monet ihmettelevät, milloin on järkevää käyttää vaihtoehtoa. Verokannat aja päättävät harjoittaa tärkeimpiä muuttujia, jotka kannattaa harkita, kun päätetään, milloin voit käyttää optiota, ovat verot ja rahamäärä, jonka olet valmis asettamaan riskin. Sinun kannattaa harkita kannustuskannustimien käyttöä (yleisin työntekijävaihtoehtojen muoto): vaihtoehtoinen vähimmäisvero (AMT), tavallinen tuloverotus ja paljon alhaisempi pitkäaikainen myyntivoitto. Olet todennäköisesti aiheuttanut AMT: n, jos käytät vaihtoehtoja sen jälkeen, kun käypä markkina-arvo on noussut käyttöhinnan yläpuolelle, mutta et myy niitä. AMT: n olet todennäköisesti aiheuttanut liittovaltion AMT-verokannan, joka on 28-kertainen verrattuna siihen määrään, jolla vaihtoehdot ovat arvostaneet nykyisen markkinahinnan perusteella (vain maksaa valtion AMT tulotasolla harvat pääsevät). Optioiden nykyinen markkinahinta määräytyy yrityksesi viimeisimmän 409A: n arvioinnin perusteella, jos työnantajasi on yksityinen (ks. The Reason Offer Letters Dont Include Strike Price 409A: n arvioinnin tulkinnasta) ja yleisölle markkinahinta IPO: n jälkeen. Optio-oikeutesi menettää optioarvonsa juuri sillä hetkellä kun liikut, koska sinulla ei enää ole joustavuutta milloin ja milloin sinun pitäisi käyttää. Esimerkiksi jos sinulla on 20 000 vaihtoehtoa hankkia työnantajan tavaraerä 2: ksi per osake, viimeisimmän 409A: n arvion arvo on tavallinen osakekohtainen 6 osaketta kohden ja sinulla on 10 000 osaketta, sinun on velkaa AMT 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Jos sitten pidät harjoitelluista vaihtoehdoista vähintään yhden vuoden ennen kuin voitte myydä ne (ja kaksi vuotta sen jälkeen, kun ne on myönnetty), maksat yhdistetyn liittovaltion ja valtion marginaalisen pitkän aikavälin pääoma-voitto-verokannan vain 24,7: stä summasta, jonka he arvostavat yli 2 per osake (olettaen, että ansaitset 255 000 pariksi ja elää Kaliforniassa, kuten Wealthfront-asiakkaiden yleisimpiä tapauksia). Maksamasi AMT-hyvitys hyvitetään veroista, joita veloitat, kun myydät käytetyn varastosi. Jos oletamme, että olet lopulta myynyt 10 000 osaketta 10 osaketta kohden, yhdistetty pitkäaikainen myyntivoittovero on 19 760 (10 000 osaketta x 24,7 x (10 8211 2)) vähennettynä 11 200 aiemmin maksetulla AMT: llä tai nettomäärällä 8 560. Yksityiskohtainen selvitys siitä, miten vaihtoehtoinen vähimmäisverotus toimii, on kohdassa Optio-oikeuksien tai rajoitetun osakepalkkiojärjestelmän verotulojen parantaminen, osa 1. Jos et käytä mitään vaihtoehtoja, ennen kuin yrityksesi hankitaan tai julkistetaan ja myy välittömästi, maksat tavallisen tuloveron määrän voiton määrästä. Jos olet naimisissa oleva Kalifornian pari, joka yhdessä ansaitsee 255 000 (jälleen Wealthfrontsin keskimääräinen asiakas), sinun 2014 yhdistetty marginaalivaltio ja liittovaltion tavallinen tuloveroprosentti ovat 42,7. Jos oletamme samaa lopputulosta kuin yllä olevassa esimerkissä, mutta odotat käyttävän sitä päivää, jonka olet myynyt (eli saman päivän harjoittelu), sinulla olisi 68,320 (20 000 x 42,7 x (10 8211 2)) tavallinen tuloverotus. Tämä on paljon enemmän kuin edellisessä pitkän aikavälin myyntivoiton tapauksessa. 83 (b) Vaaleilla voi olla valtava arvo Sinulla ei ole veroja harjoituksen ajankohdalla, jos käytät optio-oikeuksiasi, kun heidän käypä markkina-arvo on yhtä suuri kuin heidän käyttökurssi, ja sinä esität lomakkeen 83 (b) vaalin ajoissa. Tulevaa arvostusta verotetaan pitkäaikaisissa myyntivoittoasteissa, jos pidät varastosi yli vuoden ajan ja kahden vuoden kuluttua myöntämisestä ennen myyntiä. Jos myydät vähemmän kuin yhden vuoden kuluttua, verotetaan tavallisilla tuloilla. Tärkeimmät muuttujat, joita kannattaa harkita päätettäessä optio-oikeuksien käyttämisestä, ovat verot ja rahamäärä, jotka olet halukas asettamaan riskille. Useimmat yritykset tarjoavat sinulle mahdollisuuden käyttää optio-oikeuksiasi aikaisin (toisin sanoen ennen kuin ne ovat täysin omistautuneet). Jos päätät jättää yrityksesi ennen kuin hän on täysin omistautunut ja olet varhain käyttänyt kaikki vaihtoehdot, niin työnantaja ostaa takaisin käyttämättömän varastosi harjoitushintaan. Etu vaihtoehtoisten vaihtoehtojesi käyttämiseksi aikaisin on, että aloitat kelloa pitkäaikaisen myyntivoiton hoitoa aiemmin. Vaara on, että yrityksesi ei onnistu ja et ole koskaan voinut myydä varastasi huolimatta siitä, että olet panostanut rahaa käyttämään vaihtoehtoja (ja ehkä maksanut AMT: n). Skenaariot, joissa on järkevämpää käyttää varhaista harjoittelua On todennäköisesti kaksi skenaariota, joissa varhainen harjoittelu on järkevää: Varhainen toimikausi, jos olet hyvin varhaisella työntekijällä tai Kun olet erittäin luottamuksellinen, yrityksesi tulee olemaan suuri menestys ja sinulla on säästöjä, jotka olet halukas riskille. Varhaisen työntekijän skenaario Erittäin varhain työntekijöille annetaan tyypillisesti optio-oikeuksia, joilla on penniäkohtainen hinta / osake. Jos sinulla on onni olla tässä tilanteessa, niin kaikki vaihtoehtosi kokonaiskustannukset saattavat olla vain 2000 - 4000, vaikka sinulla olisi 200 000 osaketta. Se voi olla järkevää käyttää kaikkia osakkeita ennen työnantajan tekemää ensimmäistä 409A-arviointia, jos sinulla on todella varaa menettää paljon rahaa. Kannatan aina varhaisia ​​työntekijöitä, jotka käyttävät varastojaan välittömästi suunnittelemaan menettää kaikki sijoittamansa rahat. Mutta jos yrityksesi onnistuu, säästämiesi verojen määrä on ENORMOUS. Suuri menestysmahdollisuus Kerro, että olet työntekijänne 80-100, olet antanut jotain 20 000 optiota, joiden toteutushinta on 2 per osake, käytät kaikkia osakkeita ja työnantaja epäonnistuu. On erittäin vaikeaa saada takaisin 40 000 menetystä (ja todennäköisesti maksetun AMT: n) sekä taloudellisesti että psykologisesti. Tästä syystä ehdotan, että käytät vaihtoehtoja, joiden toteutushinta on yli 0,10 euroa osakkeelta, jos olet täysin varma, että työnantajasi menestyy. Monissa tapauksissa tämä ei ehkä ole, ennen kuin olet todella sitä mieltä, että yrityksesi on valmis menemään julkisuuteen. Optimaalinen aika harjoitella on, kun yritys tiedostot IPO Aiemmin tässä viestissä selitin, että käyttäneet osakkeet voivat saada paljon pienempi pitkäaikainen myyntivoitto verokanta, jos ne on pidetty yli vuoden harjoittamisen jälkeen ja vaihtoehdot myönnettiin yli kaksi vuotta ennen myyntiä. Suuri todennäköisyys menestys skenaario ei ole järkevää käyttää yli vuosi ennen, kun voit todella myydä. Jotta voisimme löytää sopivan hetken liikunnalle, meidän on työskenneltävä taaksepäin, kun osakkeesi todennäköisesti ovat nestemäisiä ja arvostavat, mitkä ovat kohtuulliset. Työntekijöiden osakkeita ei yleensä ole myyty ensimmäisten kuuden kuukauden ajan yrityksen julkistamisen jälkeen. Kuten selitimme Yhden päivän aikana, ettemme ostaisi yrityksen osaketta. Companys-osakkeet tyypillisesti alentuvat kahden viikon - kahden kuukauden kuluttua edellä mainitun kuuden kuukauden merkintäsitoumuksen vapauttamisesta. Yleensä kolmen tai neljän kuukauden ajanjakso, kun yritys kirjaa ensimmäisen rekisteröintitodistuksensa julkistettavaksi SEC: n kanssa, kunnes sen varastossa käy kauppaa julkisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että et todennäköisesti myy vähintään vuoden ajan siitä päivämäärästä, jolloin yrityksesi kirjailee rekisteritodistuksen SEC: n julkisuuteen (neljä kuukautta odottaa julkisen kuuden kuukauden irtikytkemistä kaksi kuukautta odottamasta varastosi palautumista). Siksi otat likviditeettiriskin vähimmäisriski (eli rahaa sitoo vähiten aikaa ilman, että voit myydä), jos et käytä, ennen kuin yrityksesi kertoo, että se on jättänyt IPO: lle. Kannatan aina varhaisia ​​työntekijöitä, jotka käyttävät varastojaan välittömästi suunnittelemaan menettää kaikki sijoittamansa rahat. Mutta jos yrityksesi onnistuu, säästämiesi verojen määrä on ENORMOUS. Postissamme voittaa VC-strategiat, joiden avulla voit myydä Tech IPO - varaston. esittelemme omistusoikeuden tutkimusta, jonka mukaan useimmiten vain yritykset, joilla oli kolme huomattavaa ominaisuutta, vaihdettiin IPO-hinnan yläpuolella post-lockup-release (jonka pitäisi olla suurempi kuin vaihtoehtosi nykyinen markkina-arvo ennen IPO: ta). Näihin ominaisuuksiin sisältyi IPO-tulosindikaattorien täyttäminen kahdella ensimmäisellä tulospalkkiollaan, johdonmukainen liikevaihdon kasvu ja marginaalien laajentaminen. Näiden havaintojen perusteella sinun pitäisi vain käyttää varhaista, jos olet erittäin varma siitä, että työnantajasi voi täyttää kaikki kolme vaatimusta. Mitä korkeampi nestemäinen nettoarvo on, sitä suurempi on ajoitusriski, jonka voit ottaa käyttöön. En halua, että sinulla on varaa ottaa riski käyttää optio-oikeutesi ennen kuin yrityksesi tiedostot julkistetaan, jos olet vain 20 000: n arvoinen. Minun neuvoni muuttuu, jos olet 800 000. Tällöin sinulla on paremmat mahdollisuudet menettää rahaa, joten harjoittelemalla hieman aikaisemmin, kun olet vakuuttunut siitä, että yrityksesi menestyy hyvin (ilman IPO: n rekisteröintiä) voi olla järkevää. Harjoittelu aikaisemmin todennäköisesti merkitsee alempaa AMT: tä, koska osakekannan nykyinen markkina-arvo on pienempi. Yleisesti kehotan ihmisiä olemaan vaarassa jättää enemmän kuin kymmentä heidän nettovarallisuudestaan, jos he haluavat käyttää paljon aikaisemmin kuin IPO-rekisteröintipäivämäärä. AMT: n ja pitkäaikaisten myyntivoittojen ero ei ole yhtä suuri kuin pitkän aikavälin myyntivoiton ja tavallisen tuloveron erotus. Liittovaltion AMT-korkokanta on 28, joka on suunnilleen sama kuin 28,1: n yhdistetty marginaalinen pitkän aikavälin myyntivoiton verokanta. Sitä vastoin keskimääräinen Wealthfront-asiakas tavallisesti maksaa yhdistetyn marginaalivallan ja liittovaltion tavallisen tuloveron määrän 39,2 (ks. Optio-oikeuksien tai rajoitetun osakepalkkion verotuloksen parantaminen, osa 1, liittovaltion tavanomaisten tuloveroprosenttien aikataulusta). Siksi sinun ei tule maksaa enemmän kuin pitkän aikavälin voitot, jos harjoittelet varhaisessa vaiheessa (ja se hyvitetään maksetusta verosta, kun lopulta myydät varastosi), mutta sinun täytyy vielä maksaa rahaa , mikä ei ehkä ole riskin arvoinen. Hakee ammattilaisen apua. Sinulla on joitakin hienostuneempia verotusstrategioita, joita saatat harkita ennen kuin käytät julkisen osakeyhtiön osuutta, jonka esittelemme optio-oikeuksien parantamisessa tai rajoitetun osakeomistuksen osassa 3. mutta haluan yksinkertaistaa päätökseni neuvoa edellä mainitut, jos olet vain harkitsemassa yksityisen osakeyhtiön käyttämistä. Keitetty alas yksinkertaisin ehdoin: Käytä vain varhaisessa vaiheessa, jos olet aikaisin työntekijä tai yrityksesi on menossa julkisesti. Joka tapauksessa suosittelemme, että palkitsette suuren verokirjanpitäjän, joka on kokenut optio-oikeuksien käyttämisen strategioita auttaakseen sinua ajattelemaan päätöksesi ennen IPO: ta. Tämä on päätös, jota et halua tehdä kovin usein, eikä sen ole syytä saada väärin. Artiklan sisältämät tiedot on tarkoitettu yleisiin tiedotustarkoituksiin, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Tätä artikkelia ei ole tarkoitettu veroneuvojalle, ja Wealthfront ei millään tavoin edusta, että tässä kuvatut tulokset johtavat erityiseen verovaikutukseen. Mahdollisten sijoittajien olisi neuvottava henkilökohtaisten veroneuvojiensa kanssa verotuksellisista seurauksista heidän erityisolosuhteidensa perusteella. Wealthfront ei ota vastuuta verotuksellisista seurauksista mille tahansa sijoittajalle. Taloudellisia neuvontapalveluja tarjotaan vain sijoittajille, jotka tulevat Wealthfront-asiakkaiksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuloksia. Tietoja kirjailijasta Andy Rachleff on Wealthfrontsin perustaja, toimitusjohtaja ja toimitusjohtaja. Hän toimii hallituksen jäsenenä ja varapuheenjohtajana Pennsylvanian yliopiston sijoitusrahaston varapuheenjohtajana ja Stanfordin kauppakorkeakoulun tiedekunnan jäsenenä, jossa hän opettaa teknisen yrittäjyyden kursseja. Ennen Wealthfrontia Andy perusti ja oli Benchmark Capitalin päävastuullinen kumppani, jossa hän oli vastuussa sijoittamisesta useisiin onnistuneisiin yrityksiin, kuten Equinixiin, Juniper Networksiin ja Opswareen. Hän myös vietti kymmenen vuotta yleiskumppanina Merrillin, Pickardin, Andersonin ja Eyren (MPAE) kanssa. Andy sai BS: nsä Pennsylvanian yliopistosta ja hänen MBA-tutkinnoistaan ​​Stanfordin Graduate School of Business - yritykseltä. Oletko valmis investoimaan tulevaisuuteen? Vaihtoehtoja Harjoittele Välittäjäni käyttää automaattisesti rahaa vanhentavia vaihtoehtoja Jokaisella välitysyrityksellä on menettelysäännöt, joista päätetään tilisi sopimusehdot. Asiakkaiden tulisi tuntea nämä menettelyt. Optio-oikeuden haltija voi aina antaa välittäjälle ohjeita siitä, onko hän käyttää vai ei. Asiakas voi päättää olla käyttämättä rahaa vaihtoehtoina joissakin tapauksissa. On parasta olla ymmärrys välittäjän kanssa varsinaisen menettelyn suhteen. Niillä voi olla kynnys, joka määräytyy automaattisesti asiakkaiden tilausten käyttämiseksi. OCC käyttää .01-kynnystä selvitysosastojen asemiin hallinnolliseksi mukavuudeksi, mutta yritykselläsi saattaa olla eri kynnys. Seuraavassa on kuvaus menettelystä: HARJOITUS POISESSA quotSarjoitus poikkeusluvulla on hallinnollinen menettely, jota OCC käyttää nopeuttamaan vanhojen vaihtoehtojen käyttämistä selvitysosapuolilla. Tässä menettelyssä OCC käyttää optioita, jotka ovat rahat tietyllä kynnysarvolla, ellei selvitysosapuoli toimita ohjeita näiden optioiden käyttämisestä. "Exercise by exceptionquot" on menettelymääräinen käyttömukavuus, joka laajennetaan OCC: n selvitysosuu - hin, mikä vapauttaa heidät operatiivisesta taakasta yksittäisten harjoitteluohjeiden antamiseen jokaiselle optiosopimukselle. On tärkeää huomata, että poikkeus on OCC: n ja sen selvitysosapuolten välinen menettely, eikä sillä ole tarkoitus estää asiakkaiden tarvetta välittää harjoittelusääntöjä välittäjilleen: "Työjärjestyksen 805 (d) ja muualla säännöt ovat osa yhtiön määräämiä hallinnollisia menettelyjä, joiden tarkoituksena on nopeuttaa selvitysosapuolten suorittamia vanhentumisoperaatioiden käsittelyä, eikä niillä ole tarkoitus määrätä jäseniä selvittämään, mitkä positioita asiakkaiden tileissä olisi tai on käytettävä. (Sääntö 805, tulkinta .02) Vaihtoehtojen voimassaoloaika päättyy poikkeuksetta käyttäen seuraavia kynnysarvoja, joiden tarkoituksena on laukaista liikearvo: Osakepääomaa: .01 sopimusta rahasummalla asiakaslaskussa .01 sopimusta rahoissa yrityksissä ja markkinatilien tileissä. Indeksivaihtoehdot: .01 jokaista sopimustilaa kohden kaikissa tilin tyypeissä. Ero kurssikehityksen toteutushinnan ja kurssikehityksen loppumaksun välillä määrittää, ovatko vanhentumisoptiot päättyneet vai eivät. Yksilöt viittaavat joskus väärällä tavalla quotexercise: iin byquotquot-menettelyllä optioiden vanhentamiseksi kuin automaattisen harjoituksen. quot On tärkeää huomata quotexercise by exceptionquot, joka sallii aina OCC: n selvitysjäsenen valita, ettei hän käytä vaihtoehtoa, joka on rahaa rahana harjoittaa kynnysarvoa tai enemmän tai käyttää vaihtoehtoa, joka ei ole saavuttanut harjoituksen kynnysarvoa. Harjoittelun kynnysmäärät, joita käytetään laskentakäytännössä poikkeussarjalla, aktivoivat vain automaattisen toimiluvan ilman selvitysosapuolen vastaisia ​​ohjeita. Koska valintaoikeus on aina mukana poikkeuslupamenettelyssä, näissä menettelyissä tapahtuva harjoittelu ei ole täysin automaattista. VOI VAHVISTAA VIRHEIDEN ASIAKKAIDEN MAHDOLLISUUKSIEN KÄYTTÄJÄN KÄYTTÄJÄN KÄYTTÄJÄN KÄYTTÄJÄN TAI KÄYTTÖJÄRJESTELMIIN. , JOTKA LOPETTAVA OPTIO-SOPIMUS. Oliko tämä sisältö hyödyllinen Kun määritetään katettu puhelu (lyhyt lyhyt puhelu), jossa lyhyt puheluvaihtoehto on nyt rahaton Ei ole lopullista tapaa määrittää, milloin optio haltija käyttää vaihtoehtoa. Sijoittaja voi tarkastella puhelumaksun palkkion määrittämään varhaisen toimeksiannon todennäköisyys. Vaihtoehtopalkkio koostuu kahdesta osasta: sisäisestä arvosta ja ajankohdasta. Luontainen arvo on summa, jonka mukaan vaihtoehto on rahaa. Aika-arvo on palkkion määrä, joka ylittää itseisarvon. Kun optio-oikeuden haltija käyttää vaihtoehtoa aikaisin, hän menettää mahdollisen hinnoitellun arvon. Tämä on yksi syy, jonka mukaan optionhaltija ei ehkä käytä vaihtoehtoa aikaisin. Option-kirjoittajan tulisi harkita option haltijan näkökulmaa. Vaihto-oikeuden haltija tekee todennäköisimmin päätöksen käyttää tai myydä vaihtoehtoa kannattavimmalla tuloksella. Seuraava esimerkki havainnollistaa tätä kohtaa: Stock XYZ kaupankäynnin kohteena on tällä hetkellä 32,80. Puhelutoiminto, jonka lakko on 32,50, joka päättyy kahden viikon aikana, on tällä hetkellä kaupankäynnissä 1,10. Vaihtoehto on rahoissa 0,30 (32,80 miinus 32,50). Vaihtoehdon aika-arvo on 0.80 (1.10 palkkio miinus 0.30 rahalla). Jos sijoittaja käyttää puheluaan ja myy välittömästi osakekannan, voitto on 0,30 (ennen palkkioita): 32,80 osakemyyntihinta miinus 32,50: n lakkohintaa. Toisaalta sijoittaja voi myydä vaihtoehdon 1.10. Käyttämällä vaihtoehtoa, sijoittaja menettää option aika-arvon 0.80. Jos edellä mainittu esimerkki, jos sijoittaja halusi omistaa taustalla olevan varaston, mahdollisuus valita option myydä vaihtoehto ja käyttää optiota ostamaan kohde-etuutena olevan osakekannan voisi olla kannattavampi vaihtoehto. Lopuksi OCC nimeää satunnaisesti ilmoitukset selvitysosastolleen, jotka puolestaan ​​luovuttavat asiakkaitaan. Kysy välitysyritykseltä, miten se jakaa tehtävät. Oliko tämä sisältö hyödyllinen Minulla on kalenteripuhelu hajautettu, ja myynnyt puhelut on nyt rahaa. Ovatko välittäjäni harjoittelevat pitkälti leviämääni täyttämään toimitusvelvoitteet, jos lyhyt puhelu käytetän. He voivat, jos olet keskustellut asiasta heidän kanssaan. Jos suunnitelmasi on täyttää varastosiirtovelvollisuutesi harjoittamalla pitkiä puheluita, keskustele asiasta välittäjän kanssa ja anna välitysyritykselle ohjeita pitkästä puhelusta. Osingon päättymisajankohdasta lähtien on todennäköistä, että puhelun haltijat käyttävät rahaa. Koska puhelunhaltijat pyrkivät ottamaan käyttöön tulevan osingon käyttämäl - lä, puhelun kirjaajien käyttömahdollisuudet voivat kasvaa, koska taustalla olevan tietoturvan osingon viimeinen päivä on lähellä. Lisätietoja saat verkossa, Johdatus levitysluokkaan. Oliko tämä sisältö hyödyllinen Jos saan lunastukseni huomiseen osinkotulokseen ja opastan välittäjää käyttämään puhelun ennen sulkemista tänään, saanko osinkoa? Milloin välitysluotto jakautuu tilini Vastaavasti, mitä tapahtuu käänteisessä tapauksessa, jossa olen lyhyt puheluoptio ja optio-oikeuden haltija haluaa harjoittaa sitä päivää ennen kuin taustalla on osingonmaksu Kuten standardisoitujen ominaisuuksien ominaispiirteiden ja riskien luvussa III on mainittu, oikeutetaan osinkoon, jos hän käyttää option ennen osingonmaksupäivää, vaikka annettavalle kirjailijalle ei välttämättä ilmoiteta, että hänelle annettiin tehtäväksi vasta osingon maksupäivän jälkeen. Koska puhelunhaltijat voivat pyrkiä ottamaan uhkaavan osingon käyttämäl - lä, puhelun kirjaajien mahdollisuudet saada liikkumavaraa voidaan kasvattaa, kun taustalla olevan tietoturvan osingon päättymispäivä lähestyy. Puhelimen haltijalla on oikeus osinkoon, jos haltija käyttää puhelua ennen osingon maksupäivää. Soitettu kirjainluettelo (katettu tai ei) on velvollinen toimittamaan osakkeet ja osingot. Ovatko tämä sisältö hyödyllinen Kuinka monta optiota ei käytetä Kuinka monta optio-oikeutta harjoittaa OCC: n vuoden 2016 tilastojen mukaan (asiakkaan ja yrityksen tilinpidon osalta) jakautuminen jakautuu seuraavasti: Myynnit sulkeutuvat - 71,7 Harjoittaneet - 6,9 Pitkäaikainen loppu - 21,4 Oli tämä sisältö on hyödyllinen Ostin hakemiston vaihto-optio ja nyt oppinut, että sillä on eurooppalaista tyyliä. Tarkoittaako tämä, etten voi sulkea kantaani ennen päättymistä Vaihtoehtoisen harjoitustyylin ei estä sijoittajaa sulkemasta kantaansa vaihtotapahtuman kautta milloin tahansa viimeisen kaupankäyntipäivän edestä lukien. Vaihtoehtoinen haltija voi sulkea pitkän (ostetun) optiosopimuksen kahdella eri tavalla: sulkemisen myymiseen optionvaihtoon tai sopimuksen käyttämiseen. Vaihto-oikeuden haltija voi käyttää vain eurooppalaista tyyliä koskevaa toimintavaihtoehtoaan, joten ainoa tapa sulkea kantaasi ennen päättymistä on suorittaa sulkemyynti. Indeksivaihtoehdoilla on erilaisia ​​harjoitustöitä ja kaupankäyntiaikoja. Varmista, että tiedät eron avoimen optiopisteen sulkemisen välityksellä käyttämällä sopimusta ja sulkemalla kanta kaupankäynnin välityksellä. Jopa viimeisten vaihtoehtojen päättymispäivä voi vaihdella. Näiden indeksituotteiden sopimustiedot sisältävät tärkeitä kauppatietoja näistä vaihtoehdoista. Voit tarkastella indeksisopimusehtojen tarkistamista OCC: n verkkosivuston Tuotetiedot-osiossa. Oliko tämä sisältö hyödyllinen Voinko edelleen käyttää oikeuksiani myydä vakuutta, kun pörssi pysäyttää kaupankäynnin varastossa, missä Im pitkään. Luultavasti, mutta keskustele tästä välitysyrityksen kanssa varmistaaksenne. Jos olet pitkä varasto (eli suojaava), sinun pitäisi pystyä käyttämään ja toimittamaan pitkän varastosi ja saamaan lakkohintojen. Kun pörssi pysäyttää kaupankäynnin osakekannassa, vaihto-optiot pysähtyvät vaihtoehtojen kaupankäynnin kohteeksi. Tämä kaupankäynnin puute ei tyypillisesti vaikuta liikkeeseenlaskijoiden tai soittajien käsiinsä, ellei liikkeellelaskijan välittäjäyritys aseta rajoituksia. Jotkut yritykset voivat asettaa rajoituksia niille haltijoille, joilla ei ole pitkiä varastoja, jos varastossa on vaikea lainata tai muista syistä. Näissä tapauksissa voi olla paikannusvaatimuksia. Optio-oikeuksien haltijoita kannustetaan ja heitä voidaan vaatia antamaan selkeät ohjeet yrityksen kanssa käyttämään mahdollisia vanhentumismahdollisuuksia. Vaihtoehdoista voidaan poiketa, kun kaupankäynnin keskeytyminen tapahtui. Lue OCC Memo 30049 saadaksesi lisätietoja kaupan keskeytyksistä. Vaikka OCC ei yleensä aseta liikuntarajoituksia, sääntelyviranomaisten ja muun itsesäätelyorganisaation asettamat säännöt tai määräykset voivat vaikuttaa välitysyrityksiin, jotka hyväksyvät asiakkaiden harjoitteluohjeet. OCC: n säännöt ja menettelyt eivät kumoa eivätkä ylitä näitä määräyksiä. Osoita tällaisia ​​sääntöjä koskevia kysymyksiä tai niiden soveltuvuutta tietyn optioaseman käyttämiseen sijoittajien sijoittajien sijoituspalveluyritykselle. Oliko tämä sisältö hyödyllinen Sähköpostiasetukset Ammattilaiset Kysymyksiä mistään vaihtoehtoihin liittyvistä sähköpostiosoitteista optio-oikeudet nyt. Chat with Options Professionals Kysymyksiä mistään vaihtoehtoihin liittyvistä Chat kanssa vaihtoehtoja ammatillinen nyt. REGISTER OF OPTIONS EDUCATION PROGRAM Ilmainen, puolueeton vaihto-opetus Opi henkilökohtaisesti ja verkossa Ennako omaan tahtiisi Viralliset OIC-sponsorit Tämä sivusto käsittelee Options Clearing Corporationin tarjoamia vaihto-optioita. Tämän verkkosivuston lausuntoa ei pidä tulkita suosituksi ostaa tai myydä vakuutta tai antaa sijoitusneuvontaa. Vaihtoehtoihin liittyy riskejä, eivätkä ne sovellu kaikille sijoittajille. Ennen kuin ostetaan tai myydään vaihtoehto, henkilön on saatava kopio ominaisuuksista ja riskeistä standardisoiduista vaihtoehdoista. Tämän asiakirjan kopioita voi saada välittäjältäsi mistä tahansa vaihto-osuudesta, jossa optioita vaihdetaan tai ottamalla yhteyttä Options Clearing Corporationiin, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (sijoittajakeskuspankki). kopio 1998-2017 Valinnaisosasto Neuvosto - Kaikki oikeudet pidätetään. Katso tietosuojakäytäntömme ja käyttöehdot. Seuraa meitä: Käyttäjä hyväksyy tämän sivuston käyttöoikeussopimuksen ja tietosuojakäytännön tarkistuksen. Jatkuva käyttö hyväksyy siinä mainitut ehdot.